Više od 214 miliona u državnim obveznicama - Osiguravači prihodovali više, ali dobit pala na 11,9 mil EUR

Crnogorsko tržište osiguranja prošle godine je ostvarilo neto dobit od 11,9 mil EUR, što je pad od 4,6% manje nego godinu ranije kada je dobit bila 12,5 miliona, a pad dobiti je posljedica rasta troškova i makroekonomskih pritisaka.

Prema Izvještaju o stanju na tržištu osiguranja, koji je pripremila Agencija za nadzor osiguranja (ANO) i koji je ušao u skupštinsku proceduru, osam od devet osiguravajućih kuća poslovalo je pozitivno, a sektor je nastavio stabiino, solventno i likvidno poslovanje, uz visok nivo ažurnosti u rješavanju šteta.

- Usporavanje privrednog rasta na 2,7% uz stopu inflacije od 3,9% u 2025. godini stvorilo je složeniji makroekonomski okvir za poslovanje. Na strani tražnje, inflatorni pritisci su uticali na kupovnu moć građana i nametnuli potrebu za pažijivijim upravijanjem operativnim troškovima u korporativnom sektoru. Uprkos ovim izazovima, tržište osiguranja je zadrzalo snažnu dinamiku rasta iz prethodnih godina, ostvarivši nominalini rast od 10,5%. Ovaj pozitivan trend primarno je oslonjen na stabilnost i dominantno učešće neživotnih osiguranja, čije ključne linije i obavezni karakter funkcionišu kao stabilizator tržišta u volatilnim vremenima, uz istovremeni nastavak pozitivnog doprinosa dobrovoijnih neživotnih osiguranja i segmenta životnih osiguranja. Na strani ponude, inflacija je nastavila da vrši pritisak na rast troškova poslovanja osiguravača i troškova rješavanja odštetnih zahtjeva, ali je sektor uspješno amortizovao ove pritiske, kao i specifične sistemske rizike u domenu IT bezbjednosti i klimatskih (ESG) promjena - istakli su iz ANO čiji je predsjednik Savjeta Marko Ivanović.

Podaci pokazuju da je aktiva osiguravajućih kuća dostigla sumu od 370,3 mil EUR, što predstavlja rast od 10,3% u odnosu na uporedni godišnji period kada je aktivna iznosila 335,7 miliona.

Analiza Agencije pokazuje da su osiguravači i tokom 2025. godine nastavili investicionu politiku iz prethodnog perioda, pri čemu su državne obveznice ostale dominantan oblik ulaganja zbog prihvatljivog nivoa rizika, zadovoljavajućih prinosa i likvidnosti. Istovremeno, ograničena aktivnost na crnogorskom tržištu kapitala i visoki transakcioni troškovi na inostranim tržištima uticali su na zadržavanje takve investicione strategije. Ukupna ulaganja u obveznice na kraju 2025. godine iznosila su 264,9 mil EUR, u odnosu na 240,1 mil EUR godinu ranije, što čini 71,5% ukupne aktive sektora osiguranja. Od toga je 214,5 mil EUR uloženo u državne obveznice Crne Gore (2024: 211,3 mil EUR), što, kako navodi Agencija, ukazuje na visok nivo koncentracije ulaganja i izloženost kreditnom riziku jednog emitenta. U dugoročne državne obveznice plasirano je 180,5 mil EUR, dok je u kratkoročne uloženo 34 mil EUR.

Podaci pokazuju da je ukupna bruto fakturisanu premiju bila 148,3 mil EUR, što predstavija rast od 10,5%, odnosno za 14,1 mi EUR u odnosu na premiju ostvarenu u 2024. godini. Posmatrano prema grupama osiguranja, ukupna premija životnih osiguranja iznosila je 30,9 miliona i zabilježila je rast od 11,3%, dok je ukupna premija neživotnih osiguranja iznosila 117,4 miliona i ostvarila je rast od 10,3% u odnosu uporedni godišnji period.

- Kao i na drugim tržištima u razvoju, dominantno učešće u ukupnoj premiji ostvaruju neživotna osiguranja, uz najveću zastupljenost obaveznih osiguranja. U 2025. godini došlo je do blagog rasta učešća premije dobrovoljnih osiguranja u odnosu na 2024. godinu - navodi se u izvještaju.

Analiza ANO pokazuje da je lani najzastupljenija vrsta osiguranja na tržištu i dalje osiguranje od odgovornosti zbog upotrebe motornih vozila sa fakturisanom premijom od 51,2 mil EUR, što predstavlja 34,5% ukupne tržišne premije, a u odnosu na 2024. zabilježen je blagi pad učešća od 0,9 procentnih poena.

- Pored ove vrste, značajno učešće u ukupnoj premiji ostvarili su i osiguranje života (18,9%), osiguranje od posljedica nezgode (11,7%), osiguranje motornih vozila (8,9%) te ostala osiguranja imovine (8,6%). Navedenih pet vrsta zajedno čini 82,6% ukupne tržišne premije u 2025. godini što je na istom nivou kao i u 2024. godini. Ovi pokazateiji ukazuju na visok stepen koncentracije tržišta - istakli su iz ANO.

Podaci pokazuju da najveći doprinos ukupnoj premiji neživotnih osiguranje ostvaruje Podgorica, sa učešćem od čak 50% ukupnog tržišta, što potvrduje, navodi ANO, da je glavni grad glavni ekonomski i administrativni centar države, sa najvećom koncentracijom stanovništva, privednih subjekata i vozila, što dominantno utiče na obim osiguranja. Na drugom mjestu nalazi se Nikšić, sa učešćem od 11,7%, dok značajan doprinos daju i opštine Bar (5,2%), Budva (4,3%), Tivat (3,4%), Herceg Novi (3,2%) i Bijelo Polje (3,2%).

- Primorski region posebno se izdvaja po visokom prosječnom iznosu polise, što može biti povezano sa razvijenijim turizmom, skupljom imovinom i većim brojem luksuznih vozila i poslovnih aktivnost - ocjena je ANO.

Najveći doprinos ukupnoj premiji životnih osiguranje ostvaruje Podgorica, sa učešćem od čak 47,6%. Pored Podgorice, značajan doprinos ostvaruju Nikšić (7,9%), Budva (6,8%), Bijelo Polje (5,9%), Kotor (5,3%), kao i Bar i Herceg Novi sa po 4,8% učešća.

- Posmatrajući raspodjelu premije kod neživotnih osiguranja, evidentno je da je ravnomjerna distribucija između pravnih i fizickih lica. Fizička lica najčešće ugovaraju osiguranje od odgovornosti zbog upotrebe motornih vozila, osiguranja od posljedica nezgode, kasko i putno osiguranje, dok pravna lica dominantno zaključuju imovinska osiguranja, osiguranje od odgovornosti zbog upotrebe motornih vozila, kasko, osiguranje od posljedica nezgode i zdravstveno osiguranje - navodi Agencija.

Na crnogorskom tržištu osiguranja prošle godine poslove osiguranja je obavljalo devet osiguravajućih kuća, od kojih su četiri za poslove životnih osiguranja (Grave, Lovćen životno, Unika životno i Viner štediše) i pet kuća za poslove neživotnih osiguranja (Lovćen neživotno, Unika neživotno, Sava, Đenerali i Grawe neživotno).

Osiguravači su lani isplatili 65,5 mil EUR što predstavija rast od 9% unodnosu na 2024. godinu kada je isplaćeno 60 miiona.

Iz ANO su objasnili da je ovom rastu doprinio rast broja odštetnih zahtjeva i rast troškova rješavanja odštetnih zahtjeva, usled inflatornih kretanja u ekonomiji.

- Posmatrano na agregatnom nivou, ukupan broj šteta za rješavanje u 2025. godini je iznosio 111.457 i povećan je za 16,4% u odnosu na 2024. godinu kada je iznosio 95.762. Rastu je najviše doprinio rast broja šteta u neživotnom, dok je ukupan broj šteta kod životnog osiguranja iznosio 4.002 i nije došlo do značajne promjene broja šteta za rješavanje u odnosu na prethodnu godinu.

U 2025. godini ostvaren je visok nivo ažurnosti u rješavanju šteta, jer je od ukupnog broja šteta za rješavanje 91,6% riješeno", objasnili su iz ANO.

Kada je u pitanju raspored tržišnog učešća osiguravajućih kuća, najveće tržišno učešće mjereno bruto fakturisanom premijom zadržalo je Lovćen osiguranje sa 27,7% učešća (41miliona premije). Zatim slijedi Sava osiguranje sa 17,7% učešća (26,1 miliona premija), Unika neživotno osiguranje 16% (23,7 mil EUR), Đenerali Montenegro sa 9,9% (14,7miliona), Viner štediše životno osiguranje sa 9,6% (14,3milion premija), Grave neživotno osiguranje sa 8% (11,8 miliona premija), Grave osiguranje sa 5,1% (7,6 miliona premija), Lovćen životna osiguranja sa 5% (7,4 miliona premija) i Unika životno osiguranje sa 1,1% (1,6 mil EUR).