Erste Grupa investira u rast u Centralnoj i Istočnoj Evropi akvizicijom 49% kontrolnog udela u Santander Bank Polska, trećoj najvećoj banci u Poljskoj

– Erste Grupa preuzima 49% kontrolnog udela u Santander Bank Polska Group S.A. i 50% udela u Santander Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. od Banco Santander S.A. za ukupnu novčanu naknadu od 7 milijardi evra, čime će osigurati pristup jednom od najbrže rastućih i najprofitabilnijih bankarskih tržišta u Evropi

– Potpuno interno finansiranje, uključujući otkazivanje otkupa deonica od 700 miliona evra i privremeno smanjenje koeficijenta isplate dividende za 2025. godinu

– Koeficijent CET1 od >14,25% u 2026. godini (novi ciljani nivo za 2026. godinu)

– Transakcija značajno povećava parametre EPS i ROTE Erste Grupe

Erste Group Bank AG ("Erste Grupa") i Banco Santander S.A. ("Santander Grupa") danas su saopštili da su sklopili ugovor kojim Erste Grupa preuzima 49% udela u Santander Bank Polska Group S.A. ("Santander Bank Polska") za novčanu naknadu od 584 PLN po deonici (približno 6,8 milijardi evra) i 50% udela u Santander Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ("Santander TFI") za približno 0,2 milijarde evra novčane naknade od Santander Grupe. Ukupna novčana naknada, dakle, iznosi 7 milijardi evra.

Santander Bank Polska je treća najveća banka u Poljskoj po sredstvima kojima raspolaže, sa tržišnim udelom od >8% (na osnovu opsega transakcija zaključno sa decembrom 2024.), a ujedno je i jedna od najprofitabilnijih u zemlji. Nudi kompletan paket komercijalnih bankarskih proizvoda za stanovništvo, mala i srednja preduzeća i kompanije. Santander TFI je kompanija za upravljanje imovinom sa 6 milijardi evra imovine pod upravljanjem zaključno sa decembrom 2024. godine.

Očekuje se da će predložena transakcija povećati zaradu po deonici (EPS) Erste Grupe za >20% i njen povrat na materijalni kapital (ROTE) na ~19% u 2026. godini u poređenju sa trenutnim tržišnim standardom od ~15%.

Peter Bosek, izvršni direktor Erste Grupe, prokomentarisao je: "Predloženom akvizicijom kontrolnog udela u Santander Bank Polska ispunjavamo dugogodišnji strateški cilj: kao vodeći zajmodavac u centralnoj i istočnoj Evropi nastavljamo da širimo svoje prisustvo u regionu i širimo se na jedno od najdinamičnijih i najprofitabilnijih bankarskih tržišta u Evropi. Erste Grupa je osnovana sa jasnom svrhom: podsticati prosperitet i finansijsko zdravlje. Današnja objava, uključujući novu stratešku saradnju koju smo sklopili sa Santander Grupom kako bismo iskoristili snage za svoje klijente u ključnim geografskim područjima u kojima poslujemo, otvara nam put da pomognemo milionima ljudi da napreduju."

Stefan Dörfler, finansijski direktor Erste Grupe, prokomentarisao je: "Akvizicija kontrolnog udela u Santander Bank Polska omogućiće nam da generišemo profitabilan rast i rast koji stvara vrednost. Na taj način efikasno raspoređujemo svoj kapital kako bismo ostvarili povoljne prinose za naše investitore. Snaga pozicije našeg kapitala znači da smo u mogućnosti da ovu akviziciju u potpunosti finansiramo iz internih resursa Erste Grupe."

Santander Bank Polska pruža Erste Grupi potrebnu kritičnu masu u Poljskoj odmah po ulasku, jačajući njenu poziciju vodećeg zajmodavca u centralnoj i istočnoj Evropi povećanjem kreditnog portfelja u regionu sa 94 milijarde evra na 131 milijardu evra na osnovu podataka iz decembra 2024. godine.

Dodavanjem Santander Bank Polska u svoj portfelj, Erste Grupa bi povećala svoju ukupnu bazu klijenata za ~36%, na ~23 miliona klijenata, a svoju bazu klijenata u centralnoj i istočnoj Evropi za ~50%, što bi joj omogućilo da dosegne broj od ~18 miliona klijenata izvan Austrije. Potencijalno stanovništo koje bi moglo da koristi bankarske usluge Erste Grupe u centralnoj i istočnoj Evropi povećalo bi se za približno 66% na 78 miliona.

Realni rast BDP-a Poljske jedan je od najvećih u Evropi u poslednjih 25 godina, a njen bankarski sektor je i dalje nedovoljno ispunjen u poređenju s većinom drugih evropskih zemalja. Predložena akvizicija bi Erste Grupi osigurala izloženost jednom od najbrže rastućih i najprofitabilnijih bankarskih tržišta u Evropi, sa atraktivnom dugoročnom putanjom rasta.

Erste Grupa bi finansirala akviziciju isključivo iz internih izvora, uz otkazivanje planiranog otkupa deonica od 700 miliona evra, najavljenog 28. februara 2025. godine, primenu privremeno smanjenog koeficijenta isplate dividende od maksimalno 10% neto dobiti za 2025. godinu i raznih mera upravljanja rizicima u bilansu stanja, što bi rezultiralo očekivanim koeficijentom CET1 nakon zaključenja transakcije, procenjenim za period oko kraja 2025. godine, podložno uslovima zaključenja, od >13,5%, i koeficijentom CET1 koji bi dostigao >14,25% u 2026. godini, što je takođe postavljeno kao novi ciljni nivo za Erste Grupu. Dividenda za poslovnu 2024. godinu ostaje nepromenjena na 3 evra po dionici, a isplaćuje se 28. maja 2025. godine, podložno odobrenju redovne godišnje skupštine. Erste Grupa ima za cilj povratak na trenutni raspon isplate dividende od 40-50% od poslovne 2026. godine.

Profil profitabilnosti Erste Grupe, a time i njen osnovni distributivni kapacitet, značajno će se poboljšati nakon zaključenja transakcije. Očekuje se da će zarada po deonici (EPS) za 2026. godinu porasti za >20% u poređenju sa najnovijim opštim očekivanjima. Procenjuje se da će povrat na kapital (ROE) i povrat na materijalni kapital (ROTE) za 2026. godinu iznositi ~16% odnosno ~19%. Predviđa se da će povrat na investiciju (ROI) u prvoj godini (2026.) biti ~11%, što je uglavnom u skladu sa alternativnim opcijama ulaganja kapitala.

Erste Grupa namerava da stekne 49% izdatih običnih deonica Santander Bank Polska od Santander Grupe za novčanu naknadu od 584 PLN po deonici, što će Erste Grupu učiniti najvećim pojedinačnim deoničarem banke. Predložena akvizicija udela od 49% osiguraće Erste Grupi defakto kontrolu nad Santander Bank Polska kao njenim najvećim deoničarem s ovlašćenjem da imenuje članove Nadzornog odbora i, putem svojih predstavnika u Nadzornom odboru, članove Uprave. To bi takođe rezultiralo potpunom konsolidacijom Santander Bank Polska kao dela finansija Erste Grupe nakon završetka transakcije.

Pre zaključenja predložene akvizicije, Santander Grupa planira da stekne 60% udela u Santander Consumer Bank S.A. ("Santander Consumer Bank") koja je trenutno u vlasništvu Santander Bank Polska, kako bi preuzela 100% poslovanja. Nakon ove transakcije, očekuje se da će Santander Bank Polska imati više od 37 milijardi evra neto kredita, više od 50 milijardi evra depozita klijenata, oko 67 milijardi evra imovine i ~1,7 milijardi evra neto prihoda (prilagođeno za hipotekarne odredbe u švajcarskim francima) na pro-forma osnovi zaključno sa decembrom 2024. godine.

Osim toga, Erste Grupa namerava da stekne 50% udela u Santander TFI od Santander Grupe, a preostalih 50% udela biće direktno u vlasništvu Santander Bank Polska.

Zaključivanje transakcije podleže uobičajenim regulatornim odobrenjima, uključujući posebno odobrenja Poljske agencije za finansijski nadzor (KNF) i antimonopolsko odobrenje Evropske komisije. Očekuje se da će akvizicija biti zaključena oko kraja 2025. godine, podložno regulatornim odobrenjima i drugim prethodnim uslovima, uključujući završetak prodaje Santander Consumer Bank Santander Grupi.

Pored danas najavljenih predloženih transakcija, Erste Grupa i Santander Grupa saopštile su da stupaju u zasebnu stratešku saradnju u oblasti korporativnog i investicionog bankarstva (CIB) i plaćanja u ključnim regijama. Ova saradnja će nastojati da iskoristi prisustvo, mogućnosti proizvoda i klijente svake banke kombinovanjem stručnosti Erste Grupe u Centralnoj i Istočnoj Evropi, a sada i u Poljskoj, sa vodećim pozicijama Santander Grupe u Velikoj Britaniji, Evropi i Americi.

Prema uslovima saradnje, obe banke će nastojati da pruže lokalna rešenja i uvide u tržište za svoje CIB klijente na celom području poslovanja putem modela preporuka koji će olakšati besprekornu interakciju s klijentima i ponudu usluga. CIB klijenti Erste Grupe takođe će imati koristi od pristupa rešenjima sa dodatom vrednošću Santander Grupe, uključujući savetodavna rešenja, rešenja za tržišta kapitala i finansiranje projekata. Osim toga, ovim bankama će se uskoro otvoriti značajne prilike u sektoru plaćanja.

J.P. Morgan SE deluje kao finansijski savetnik, a Rymarz Zdort Maruta i Wolf Theiss kao pravni savetnici Erste Grupe u vezi s ovom transakcijom.