Srbija SMECA+PKS: Rizici u međunarodnim transakcijama i kako ih minimizirati

UDRUŽENJE BANAKA,
ORGANIZACIJA OSIGURANJA
I DRUGIH FINANSIJSKIH ORGANIZACIJA


RIZICI U MEĐUNARODNIM TRANSAKCIJAMA I KAKO IH MINIMIZIRATI


Vera Dostanić, samostalni savetnik



U organizaciji Privredne komore Srbije i Fonda za osiguranje i finansiranje spoljnotrgovinskih poslova SMECA, 28. juna održan je seminar o rizicima u međunarodnim transakcijama i načinima za njihovo minimiziranje. U radu seminara učestvovali su i predstavnici italijanske Agencije za osiguranje SACE, kao i predstavnici grčke EFG Faktor kompanije.



Osnovni cilj seminara je upoznavanje privrednika, posebno izvoznika, sa mogućnostima i uslovima osiguranja potraživanja od strane Fonda za osiguranje i finansiranje spoljnotrgovinskih poslova SMECA, razmena iskustava sa poznatom italijanskom Agencijom za osiguranje izvoza SACE, kao i upoznavanje sa faktoring poslovima, odnosno otkupom potraživanja i dugova, kao načinom pribavljanja likvidnih sredstava na finansijskom tržištu.


FOND ZA OSIGURANJE I FINANSIRANJE
SPOLJNOTRGOVINSKIH POSLOVA

Fond za osiguranje i finansiranje spoljnotrgovinskih poslova SMECA (Serbia and Montenegro Export Credit Agency) je specijalizovana finansijska organizacija koja izvozno orijentisanim preduzećima pruža neophodne finansijske usluge kroz:
- osiguranje izvoznih poslova,
- finansiranje obrtnog kapitala za proizvodnju robe za izvoz,
- izdavanje garancija za učešće na licitacijama, za dobro izvršenje poslova i za povraćaj avansa,
- faktoring ili otkup potraživanja po osnovu izvoza pre dospeća,
- obezbeđivanje garancija za uvoz mašina i opreme neophodnih za proizvodnju robe za izvoz,
- obezbedenje tehničke pomoći izvoznicima.




Fond, sa raspoloživih 20 miliona evra kapitala, osigurava potraživanja po osnovu faktura za isporučenu robu ili izvršene usluge sa odioženim rokom plaćanja najduže do 180 dana, pri čemu se pokrivaju komercijaini, nekomercijalni rizici i rizici pre isporuke.

Osigurava se celokupan izvoz po svim zemijama i kupcima, umanjen za prodaju na bazi akreditiva, bankarskih garancija ili iznos avansa. Preduzeće ima samopridržaj od 15%, što znači da potraživanja u ovom procentu padaju na sopstvenu odgovornost izvoznika.

Osiguranje potraživanja vrši se na osnovu provere kreditnog boniteta klijenta, a postoji i mogućnost odobrenja kreditnog okvira, odnosno limita, čiji iznos zavisi od planiranog godišnjeg izvoza, predviđene dinamike isporuke i ugovorenog roka plaćanja. Premije osiguranja kreću se od 0,4-0,5% vrednosti izvoznog posla.

Značajno je to što osiguranik može preneti prava iz polise, delimično ili u celini, na svoju poslovnu banku, a u cilju dodatnog obezbeđenja kreditiranja izvoznih poslova, što znaci da osiguranje izvoznih potraživanja povećava dostupnost drugim izvorima finansiranja.

Fond za osiguranje i finansiranje spoljnotrgovinskih poslova ima zaključen ugovor o reosiguranju sa Atradiusom (Gerling NCM i Namur Re), drugim po veličini osiguravačem na svetu, koji pokriva čak 25% svetskog tržišta kreditnog osiguranja. Osim prvoklasnog reosiguranja, koje daje dodatnu sigurnost, ovaj ugovor omogućava Fondu dostupnost informacijama o kreditnom bonitetu inokupaca širom sveta, obzirom da Atradius raspolaže bazom podataka od preko 45 miliona preduzeća.


USLOVI KREDITIRANJA IZVOZNIH POSLOVA

Pored osiguranja izvoza, Fond izvoznim preduzećima nudi kratkoročne kredite za finansiranje obrtnog kapitala na osnovu potpisanih izvoznih ugovora. Sredstva kredita mogu se koristiti isključivo za finansiranje troškava repromaterijala, radne snage i opštih troškova. Krediti se odobravaju u saradnji sa poslovnim bankama koje su pristupile Projektu finansijske podrške izvozu, pod sledećim uslovima:
- iznos: minimalno 50.000 €, maksimalno 1.000.000 €
- rok otplate: do 360 dana
- kamatna stopa:
a) na deo sredstava koje obezbedi Fond: LIBOR + 0,5%;
b) na deo sredstava koje obezbedi banka: u skladu sa poslovnom politikom banke
- premija za rizik, koju plaća korisnik kredita obračunava se u visini od 3 - 5%, u zavisnosti od urednosti otplate kredita
- naknada banke za pokriće administrativnih troškova iznosi maksimalno 1 %.




Krediti se realizuju tako što Fond deponuje novčana sredstva kod banke radi daljeg odobravanja kredita u korist izvoznih preduzeća, a Ugovor o kreditu potpisuju poslovna banka i izvozno preduzeće. Fond finansira 50% iznosa zahtevanog kredita, a 50% obezbeduje banka iz svog potencijala. U izuzetnim slučajevima, moguće je da Fond obezbedi i pun iznos kredita, ali banka u tom slučaju preuzima 50% rizika. Ukoliko je banka u mogućnosti da iz sopstvenog potencijala obezbedi 100% kredita, Fond u tom slučaju preuzima 50% rizika. Kredit se obezbeduje uobičajenim instrumentima obezbedenja - hipotekom prvog reda na nepokretnosti, založnim pravom prvog reda na pokretnim stvarima, menicama, kompanijskim garancijama i dr.

S obzirom da se krediti odobravaju isključivo za realizaciju izvoznih ugovora, Fond proverava bonitet inokupaca i osigurava izvozna potraživanja na osnovu posebnog ugovora sa korisnikom kredita.

Ugovor sa Fondom o zajedničkom finansiranju potpisale su: DELTA BANKA, PROCREDIT BANKA, KOMERCIJALNA BANKA, EXIM BANKA, JUBANKA, MERIDIAN BANKA, PRIVREDNA BANKA BEOGRAD, EUROMARKET BANKA - Podgorica i CRNOGORSKA KOMERCIJALNA BANKA - Podgorica.


OBEZBEĐENJE BANKARSKIH GARANCIJA

Fond SMECA, polaganjem odgovarajućeg depozita, obezbeduje i bankarske garancije za dobro izvršenje posla izvoznicima, odnosno građevinskim i projektantskim firmama koje izvode gradevinske radove u inostranstvu, u korist inostranih investitora, na osnovu aranžmana sa Lloyds tržištem osiguranja u Londonu. Jedan ili više sindikata osiguravača (Underwriters) izdaje polisu osiguranja u korist inostrane banke, koja na osnovu polise izdaje kontragaranciju u korist lokalne banke investitora.

Konačno, lokalna banka izdaje odgovarajuću garanciju u korist investitora. Ova procedura se skraćuje ukoliko su u pitanju investitori i/ili njihove banke iz zemalja koje, umesto kontragarancije inostrane banke prihvataju polisu osiguranja sa Lloyds tržišta.


FAKTORING POSLOVI

Faktoring poslovi predstavljaju kvalitetno rešenje za prevazilaženje problema likvidnosti izvoznih preduzeća, odnosno finansiranje na bazi otkupa potraživanja za prodatu i isporučenu robu. Potraživanja koja su predmet faktoringa pokrivaju se polisom kreditnog osiguranja od rizika neplaćanja stranog kupca.

Uslov za faktoring je kvalitet samog potraživanja po osnovu izvozne fakture, tako da je preduzeće u mogućnosti da obezbedi obrtni kapital bez dodatnih napora oko obezbedenja kolaterala. Prednosti faktoringa su u tome što preduzeće pretvara potraživanje u gotovinu i time unapređuje svoj gotovinski tok, ali i proširuje izvoz na nova tržišta nudeći povoljnije uslove plaćanja.

Fond SMECA bavi se i poslovima faktoringa, odnosno otkupom potraživanja naših, izvoznika sa inotržišta. Za ove poslove obezbedeno je oko 7 miliona evra. Cena usluge faktoringa Fonda obuhvata proviziju i diskont. Provizija je administrativni trošak koji se obračunava u procentu od iznosa otkupljenih potraživanja i iznosi 0,25%, dok se na iznos avansa za otkupljeno potraživanje primenjuje kamatna stopa obično u visini LIBOR-a i to + 6% na godišnjem nivou, od momenta korišćenja sredstava do izvršene naplate od inokupca. Fond otkupljuje potraživanja do 80% od vrednosti izvozne fakture u trenutku podnošenja dokumenata o izvršenom izvozu (JCI, izjava kupca da je roba u skladu sa ugovorenim, fakture i ugovor o signaciji), a ostalih 20% isplaćuje se prilikom naplate potraživanja od inokupca. Potraživanje se prenosi na Fond cesijom, tj. Ugovorom kojim cedent (ovde izvoznik) prenosi svoje potrazivanje od cenzusa (ovde kupca), na novog cesionara (Fond).



Pre zaključenja ugovora o otkupu potraživanja, Fond vrši proveru boniteta firme iz inostranstva preko korespodentnih osiguravajućih ili reosiguravajućih kompanija ili drugih agencija za osiguranje i finansiranje izvoza, sa kojima Fond ima potpisan ugovor o saradnji. Ukoliko su podaci pozitivni, Fond donosi odluku o uključenju izvoznika u Faktoring program. Po potpisivanju Ugovora o faktoringu, Fond, po prezentaciji dokumentacije, vrši isplatu sredstava. Oblast faktoring poslova još uvek nije pravno regulisana u Srbiji, osim što je u radnoj verziji novog Zakona o deviznom poslovanju predvidena mogućnost faktoringa na inotržištu. U najavi je i Nacrt Zakona o faktoringu. Usvajanjem ovih zakonskih rešenja stvoriće se preduslovi za prevazilaženje problema likvidnosti izvoznih preduzeća.


TEHNIČKA POMOĆ IZVIZNICIMA

Kroz saradnju sa inostranim agencijama za osigurane izvoznih kredita i inostranim reosiguravačima i međunarodnim finansijskim organizacijama, Fond će biti u prilici da domaćim izvoznicima obezbedi intormacije o inostranim tržištima i njihovim potencijalnim inopartnerima, kao i da im obezbedi mehanizme za naplatu dospelih nenaplaćenih potraživanja.


PROGRAM GARANCIJA ZA UVOZ OPREME

Izvoznicima, koji za potrebe unapredenja tehnologije uvoze na kredit mašine i opremu za proizvodnju robe namenjenu izvozu, omogućeno je pribavijanje odgovarajućih bankarskih garancija u korist inostranih isporučilaca opreme ili njihovih banaka na osnovu aranžmana koji je SMECA obezbedila sa Lloyds tržištem osiguranja u Londonu. Jedan ili više sindikata osiguravača (Underwriters) izdaje polisu osiguranja u korist inostranog isporučioca opreme ili banke koja daje odgovarajući kredit. Maksimalni rok kredita je pet godina. Fond SMECA umesto uvoznika opreme polaže odgovarajući iznos depozita u korist sindikata, kao jedan vid garancije da će uvoznik izvršiti svoje ugovorne obaveze prema isporučiocu opreme ili njegovoj banci koja je dala kredit. Uvoznik opreme daje Fondu odgovarajuće instrumente obezbedenja (hipoteka, menice, prenos potraživanja i dr.). Zahtevi po ovom programu dostavljaju se direktno Fondu.