(AG Nekretnine) Was ist Immobilien Leasing

In Erwartung dessen, daß in Serbien endlich eine Regelung geformt und legalisiert wird, die die Entwicklung vom Immobilien Leasing ermöglichen wird, werden wir im weiteren Text allgemeine Modelle und ihre Benutzungsmodi vorstellen. In ganz Europa, wo IMMORENT ihre Gesellschaften hat, haben die im weiteren Text vorgestellten Modelle außerordentliche Ergebnisse erzielt. Aus allen diesen Gründen sollte man hoffen, daß auch in Serbien die Ergebnisse der angewandten Entwicklung des Immobilien Leasing positiv und langfristig sein werden!

Immobilien Leasing ist eine moderne Form der Finanzierung für Investitionsprojekte. Immobilien Leasing bietet wirtschaftliche, bilanzielle und andere Vorteile an:

A) wirtschaftliche Vorteile:

• Bares Geld sparen über Steuervorteile,

· 100% bilanzneutrale Finanzierung,

· Kapitalreserven bleiben vorhanden,

· Kreditlinien und Vermögenswerte bleiben unberührt,

· Liquidität wird geschaffen,

B) bilanzielle Vorteile:

· Bilanzverkuerzung,

· Verbesserung der bilanzkennzaklen sowie zb ROI, ROE, etc…,

· Rating-verbesserung (basel II),

C) sonstige Vorteile:

· Massgeschneiderte, individuelle und kundenorientierte Lösungen,

· Service und know how aus dem gesamten internationalen IMMORENT Netzwerk,

· Miete statt Eigentum,

· Recht auf Untervermietung,

· Eigentum nach Ablauf der Leasing-Dauer

Leasing und Miete

Leasingverträge haben ähnlichen Charakter wie Mietverträge. Von der Miete unterscheidet sich Leasing durch die Tatsache, dass die mietvertraglich geschuldete Wartungs- und Instandsetzungsleistung bzw. der Gewährleistungsanspruch auf den Leasingnehmer umgewälzt wird.

Leasingverträge sind somit „atypische“ Mietverträge. Daher ist der Begriff Mietkauf als Synonym für Leasing üblich, obwohl beim Mietkauf auch das Eigentum auf den Käufer übergeht.

Nach Ende des Leasingvertrages geht das Leasinggut an den Leasinggeber zurück oder wird an den Leasingnehmer oder einen Dritten veräußert. Die Klientel von Leasingfirmen besteht hauptsächlich aus Gewerbetreibenden.

Vorteile

Für den Leasingnehmer bietet Leasing folgende Vorteile:

• Die Liquidität wird geschont (an Stelle eines einmalig höheren Liquiditätsabflusses findet ein kontinuierlicher niedrigerer Liquiditätsabfluss statt).
• Ausserbilanzielle Finanzierung: die Immobilien erscheinen somit nicht in der Bilanz des Leasingnehmers, der lediglich die Leasing- bzw. Mietaufwendungen in seiner Gewinn- und Verlustrechnung als Betriebsausgaben verbucht. Der Leasinggeber aktiviert die Leasinggegenstände als Anlage- bzw. Vermietvermögen und schreibt sie gemäß den AfA-Zeiten ab.
• Die Leasingkosten sind periodisch wiederkehrende Zahlungen, die parallel zur Nutzung des Leasingobjekts anfallen. Das Objekt finanziert sich laufend selbst („Pay as you earn“-Effekt/Kostenkongruenz).
• Die periodischen Leasingzahlungen dienen der innerbetrieblichen Planung als sichere Kalkulationsgrundlage.
• Die Vorteile von Leasing schaffen Möglichkeiten für betriebliche Innovationen und Rationalisierungen.
• Das Leasingobjekt wird nach Ablauf der Leasingzeit an den Leasinggeber zurückgegeben. Auch das Umgekehrte ist möglich: I. d. R. beinhaltet ein Leasingvertrag ein Erwerbsrecht des Leasingobjekts.

Nachteile

Dem stehen folgende Nachteile gegenüber:

• Der Leasingnehmer erwirbt kein Eigentum am Leasinggut und hat somit keine Möglichkeiten für einen eventuellen Verkauf bei Nichtnutzung oder plötzlichem dringenden Geldbedarf.
• Die Gesamtkosten des Leasings sind, betrachtet man den gesamten Nutzungszeitraum, in der Regel höher als bei einem fremdfinanzierten Kauf des Objektes, weil der Leasinggeber das Ausfallrisiko kalkulieren muss und auch einen Gewinn erwartet.
• Das Unternehmen muss die Leasingraten auch bei Nichtnutzung weiterhin zahlen (Bindung an die Vertragslaufzeit).

Immobilien Leasing wird auf 2 Arten realisiert: als Operating-Leasing und ´Sale & Lease Back´´.

A) Operating-Leasing:

· IFRS-/US GAAP-konforme Modelle: Risken und Chancen werden zwischen Leasingnehmer und Leasinggeber aufgeteilt,

B) Sale & lease back:

· Finanzierung von fertig entwickelten Projekten,

· Aufdeckung stiller Reserven

Operatives Leasing

Teilamortisation (Restwert-Leasing): Der Leasingnehmer bezahlt einen Teil der Anschaffungskosten in Raten. Nach Auslaufen des Vertrages (Vertragsende) stehen dem Leasingnehmer folgende Möglichkeiten offen:

• Anschlussleasingvertrag auf Basis des Restwertes
• den Leasinggegenstand zum Restwert kaufen
• den Leasinggegenstand an die Leasing-Gesellschaft zurückzugeben

Sale-Lease-Back

Das Unternehmen verkauft die Objekte an eine Leasinggesellschaft und least sie dann zurück. Dadurch gewinnt das Unternehmen an Liquidität. aus Wikipedia, der freien EnzyklopädiWechseln zu: Navigation, Suche

Rückmietverkauf, Sale-Lease-Back und Sale-and-Lease-Back sind synonyme Bezeichnungen einer Sonderform des Leasings, bei der eine Organisation eine Immobilie oder auch Fahrnis an eine Leasinggesellschaft verkauft und sie zur weiteren Nutzung gleichzeitig wieder zurück least.

Vorteil von sale-and-lease-back für das Unternehmen ist das Aufdecken von sogenannten stillen Reserven im Anlagevermögen. Durch den Kaufpreis kann das Unternehmen Kapital freisetzen und erhöht kurzfristig seine Liquidität, kann das Objekt aber weiterhin nutzen. Zudem ist das Unternehmen nicht mehr Eigentümer und nimmt damit an zukünftigen Wertsteigerungen nicht teil, es sei denn, das Unternehmen hat eine Kaufoption an der Immobilie zum steuerlichen Restbuchwert zum Laufzeitende verhandelt und nimmt diese wahr.

Autor :

Alexander Petritz,

CEO von Immorent Beograd

ealexander.petritz@immorent.co.yu

Quelle: